82
The xVA Challenge. A Valuation Adjustment Framework for Modern Derivatives Markets
✍️ Джон ГрегоріПовний посібник з оцінки контрагентського ризику та коригувань вартості (xVA) для сучасних деривативів, регуляторних вимог та оптимізації капіталу.
«The xVA Challenge» Джона Грегорі — це визначний посібник з управління контрагентським ризиком, фінансуванням та капіталом у сфері деривативів. Автор розглядає актуальні методиології xVA, включаючи CVA, DVA, FVA, ColVA, KVA та MVA, а також виклики впровадження регуляторних стандартів FRTB-CVA. Книга містить практичні приклади стиснення ризику, аналіз роботи xVA-відділів у волатильних умовах та застосування машинного навчання для підвищення ефективності обчислень. Видання буде корисним для менеджерів з ризиків, трейдерів, фахівців з деривативів та фінансових регуляторів.
Книга вийшла у видавництві «Wiley» 2026 року.
📝 Опис книги: The xVA Challenge. A Valuation Adjustment Framework for Modern Derivatives Markets
The definitive guide to counterparty risk and valuation adjustments, updated and revised
In the newly revised fifth edition of The xVA Challenge, veteran quantitative finance and counterparty credit risk expert Jon Gregory delivers an authoritative roadmap to navigating counterparty risk, funding, collateral, capital, and initial margin. He draws on his extensive experience as a former senior practitioner at Barclays Capital, BNP Paribas, and Citigroup to walk you through the most urgent challenges facing risk managers, traders, and derivatives practitioners right now.
The book explores the latest developments in xVA methodology and practice, guiding you through advanced compression tools for counterparty risk optimisation, detailed ColVA analysis with real-world examples, and the evolving mandate of xVA desks in volatile market conditions. It examines FRTB-CVA implementation challenges, current approaches to KVA and MVA in banking operations, and cutting-edge machine learning and algorithmic differentiation techniques.
You'll also find:
Comprehensive coverage of all xVA components including CVA, DVA, FVA, ColVA, KVA, and MVA with practical implementation guidance
Detailed analyses of FRTB-CVA regulatory requirements and SA-CVA model development for regulatory approval
Advanced compression techniques and optimization strategies for managing counterparty risk and xVA exposure
Real-world case studies and examples demonstrating ColVA applications and xVA desk operations during market volatility
State-of-the-art computational methods including machine learning approaches and algorithmic differentiation for enhanced calculation efficiency
Perfect for risk managers, traders, derivatives practitioners, and financial regulators, The xVA Challenge, Fifth Edition, offers essential updates and practical tools that contemporary finance professionals need to effectively implement xVA frameworks, optimise counterparty risk management, and navigate an increasingly fraught regulatory landscape.
⭐ Відгуки читачів
Оцінка читачів
У лабіринтах сучасних похідних фінансових інструментів, де ціни формуються не лише під впливом базових активів, а й численних ризикових факторів, книга Джона Грегорі "Виклик xVA: Фреймворк оцінки для сучасних ринків деривативів" виступає як провідник. Автор, відомий своїми глибокими дослідженнями у сфері кількісних фінансів, пропонує читачеві не просто опис, а справжній інструментарій для розуміння та моделювання ринкових коригувань, відомих під загальною абревіатурою xVA. Сила цього твору полягає у його практичній спрямованості. Грегорі не боїться занурюватися у технічні деталі, але робить це з такою ясністю, що навіть складні концепції стають доступними. Його підхід до моделювання, який охоплює від коригувань кредитного ризику контрагента (CVA) до більш нових, як-от ризик виникнення регулятивних вимог (KVA), виглядає цілісним та логічним. Книга буде надзвичайно корисною для фінансових аналітиків, трейдерів, ризик-менеджерів та студентів, які прагнуть поглибити свої знання у цій вузькоспеціалізованій, але критично важливій галузі. Порівнюючи "Виклик xVA" з іншими роботами у цій сфері, можна відзначити його здатність поєднувати теоретичну глибину з практичною застосовністю. Деякі підручники зосереджуються на одному конкретному коригуванні, тоді як Грегорі пропонує всеосяжну картину, що дозволяє побачити, як різні аспекти xVA взаємодіють між собою. Він майстерно розплутує складність, надаючи чіткі методології та приклади, що роблять матеріал не лише зрозумілим, але й придатним для негайного застосування. Проте, варто зауважити, що книга вимагає від читача певної базової підготовки у галузі фінансів та математичного моделювання. Хоча автор намагається максимально спростити виклад, абсолютним новачкам може знадобитися додатковий час для засвоєння певних розділів. Цей твір, безумовно, належить до категорії поглибленої літератури, а не до вступних посібників. Загалом, "Виклик xVA" – це цінний внесок у літературу з кількісних фінансів. Це не просто книжка, а своєрідний путівник, який допоможе орієнтуватися у складному світі оцінки похідних інструментів, де точність та розуміння ризиків є ключовими для успіху.
